効率的な資産運用

先日面白い結果が出た、と言っていた資産管理について書きます。
「どのタイミングで枚数を追加したら効率的か？」
ということに関して調べてみました。

■サンプルシステムトレード：
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※ Oops + レンジブレイクアウトシステム
　　(無料システムで以前紹介したもの)

平均年間利益　　　約2000円 （１枚あたり）
最大ドローダウン　約1500円 （１枚あたり）
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これをモデルに検証してみました。
まず、必要な資金を計算します。

■最低限必要な証拠金
　１枚の運用に必要な証拠金：　１０万円
　最大ドローダウン ｘ ２：　　　　　３０万円

　１０万円＋３０万円＝４０万円

　※証拠金は日経平均の変動により変化が出ますがここでは大まかな検証とします。

開始資金は４０万円とし、最初は１枚の運用とします。
次にどのタイミングで枚数を追加するか？について考えます。
ありそうな候補として、以下を考えてみました。

■枚数追加のタイミング
・案１：　証拠金分の利益が出たらすぐ追加。（１０万円増えたら１枚追加）
・案２：　証拠金分＋数回分のドローダウン分が増えたら（１５万円増えたら１枚追加）
・案３：　証拠金分＋ＭＡＸドローダウン分が増えたら（４０万円増えたら１枚追加）

１枚追加後にドローダウンが発生し、証拠金分のお金が足りなくなった場合は
動的に枚数を減らします。これらを一定期間で検証してみました。

例：　動的な枚数の管理











■結果

・２０００－２００１の２年

（案１：１０万円で追加）　　　　





計：約７００万

（案２：１５万円で追加）





計：約２３０万

（案３：４０万円で追加）





計：約７０万


驚くほどパフォーマンスの差が出ましたね。
４０万の時点での追加と１０万での追加は１０倍以上の差があります。
では、もう少し最近で、期間を長めに検証してみます。

・２００５年－２００７年の３年

（案１：１０万円で追加）　　　　







（案２：１５万円で追加）







（案３：４０万円で追加）








案１では、３年で４０万が１０００万になっています。
実際は税金や手数料があるため、計算どおりの利益にはなりませんが、
追加のタイミングが早い方が有利であることは確かです。

２００２－２００４の期間においても、
１０万円で追加が最も良いパフォーマンスとなりました。

また、最初の１枚の追加までは、結構期間がかかります。
１枚で１０万稼ぐには時間がかかるためです。
参考までに、３枚から始めた場合（６０万開始）のパフォーマンスを検証しました。








３年で６０万が４０００万になっていますね。
年率＋１００％どころではありません。

■まとめと考察

今回のシステムは一般的に運用されているシステムに比べ、
あまり収益性の良くないものを使いましたが、枚数管理を調整することで、
驚くべきパフォーマンスが得られることがわかりました。

非常に重要なのは、１回のトレードで発生する１枚あたりのドローダウンを考慮することです。

もし、１日で発生するドローダウンが証拠金の１０万円を超える場合、（日経が１０００円下落）
案１のトレードでは、一瞬で破綻します。

つまり、オーバーナイトなどを入れたシステムであれば、
損益の予測が不明になり、１日のドローダウンを大きめにとる必要があります。
その場合、枚数の追加が遅くなります。
よって、１回のトレードにおけるドローダウンを小さくし、リスクに耐えうる範囲に設定し、
いかに早く枚数を追加できるか？を調整することが大切になります。

１枚だけの年間利益率を微調整するまえに、
このような運用も考えるとよいのかもしれませんね。（書くの疲れた～（笑））

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